Dimitri Reiswich og Uwe Wystup. For å bestille utskrift av denne artikkelen, vennligst kontakt Dewey Palmieri på eller 212-224-3675. Puts og oppfordrer aksjer er svært kjent. Alternativer på varer er bare litt forskjellige. Renterivater og obligasjonsalternativer har noen unike funksjoner, men ligner også de andre. Valutakurs er et av de største og mest aktive finansmarkedene, og kjøp og salgskontrakter i valutamarkedene ser ut til å være like vanlig vanilje som i andre markeder. Ikke kjent blant dem som er ikke direkte involvert i handelen er at selv om FX-samtaler og - serier kan se mye ut som varemerker, er konvensjonene for å sitere priser i markedet svært forskjellige. For eksempel er prisene ikke notert i valutaenheter, men når det gjelder underforståtte volatiliteter , og moneyness uttrykkes i forhold til opsjon s delta, ikke som forskjellen mellom opsjonsstreiken og prisen på den underliggende. I denne artikkelen går Reiswich og Wystup rs gjennom dette overraskende ukjente territoriet og forklare hvordan alt fungerer. Dimitri Reiswich and. Dimitri Reiswich og er en forskningsassistent ved Frankfurt School of Finance Management, Senter for praktisk kvantitativ finans i Frankfurt, Tyskland. Uwe Wystup er administrerende direktør for MathFinance AG og professor i kvantitativ økonomi ved Frankfurt School of Finance Management i Frankfurt, Tyskland. Ametrano F og Bianchetti M Mercurio Fabio Bootstrapping Illikviditet Multiple Avkastningskurver Konstruksjon for Market Coherent Forward Rates Estimering i Modellering Rentesatser, redigert av London, UK Risikobøker, 2009.Beier C og Renner C Cont R og Tankov P Valutaveksling Delta - og Kontantkonvensjoner i Encyclopedia of Quantitative Finance, redigert av Chichester, UK Wiley, 2010.Beneder R og Elkenbracht-Huizing M Valutakursalternativer og Volatility Smile Medium Econometric Applications, 2 2003, s. 30-36. Black F og Scholes M Prisen på opsjoner og Co Rporate Liabilities Journal of Political Economy, bind 81, nr. 3 1973, s. 637-654. CrossRef. Bossens F Raye G Skantzos N og Deelstra G Vanna-Volga Metoder anvendt til FX-derivater fra teori til markedspraksis Arbeidspapir, Universit Libre de Bruxelles, Solvay Brussels School of Economics and Management og Center Emile Bernheim, 2009.Brent R Algoritmer for Minimering uten Derivater Courier Dover Publications, 2002.Castagna En FX Options og Smile Risk Chichester, UK Wiley, 2010.Chibane M og Sheldon G Building Curves på et godt grunnlags arbeidspapir, SSRN eLibrary, 2009.Clark jeg Valutaprisopsjon Prissetting En utøvere s Guide Wiley, kommende. Fujii M Shimada Y og Takahashi AA Notat om bygging av flere swapkurver med og uten sikkerhet Arbeidspapir, SSRN eLibrary, 2010.Garman M og Kohlhagen SW Valuta for utenlandsk valuta Valuta Journal of International Money and Finance, Vol 2, No 3 1983, s. 231-237 CrossRef. Hakala J og Wystup U Valutarisiko Londo n, UK Risk Books, 2002.Malz A Option-Implied Sannsynlighetsfordelinger og Currency Excess Returns Working Paper, SSRN eLibrary, 1997.Reiswich D og Wystup U FX Volatilitet Smile Construction Working Paper nr. 20, Frankfurt School of Finance Management, 2009.Wystup U FX Alternativer og Strukturerte Produkter Chichester, UK Wiley, 2006 CrossRef. Valutamarkedet for valutamarkedet er like komplekst som det er stort og representerer en betydelig risikokilde for investorer. Denne risikoen har ført til en økende etterspørsel etter transaksjonskostnadsanalyse TCA og utenlandsk bytte benchmarking verktøy for å hjelpe investorer unngå uønskede og uventede avvik på avkastning Strategi Opportunity i Foreign Exchange funksjoner empirisk forskning og praktiske råd for å håndtere risiko og maksimere avkastning på valutatransaksjoner Skrevet av eksperter med tiår med erfaring i industri og akademia, dekker denne artikkelen samlingen De viktigste bekymringene for dagens investorer, inkludert FX-bærestrategier, sikringsrisiko, FX op satser som siterer konvensjoner og valutamarkedshandlede produkter Strategisk mulighet i utenlandsk valuta er en må-ha-ressurs for investorer som søker den beste gjennomføringen i valutamarkedene. Denne samlingen av 13 artikler på 130 sider er tilgjengelig som en PDF-e-bok Kjøp Det nå for 189 USD. Aktive Valuta Investering og Performance Benchmarks Michael Melvin og Duncan Shand BlackRock Journal of Portfolio Management, Vinter 2011.Optimizing Carry Pickup i Real Money Porteføljer Pavan Wadhwa og Christian O Donnell, JP Morgan Securities Ltd Journal of Portfolio Management , Vinter 2010. En guide til FX-alternativer som tar utgangspunkt i konvensjoner Dimitri Reiswich Frankfurt Finanshøgskoleforvaltning Uwe Wystup MathFinance AG og Frankfurt School of Finance Management Journal of Derivatives, Vinter 2010 Kilder til retur i et Emerging Markets Renteinntekter og Valutaportefølje Amer Bisat, Traxis Partners og Columbia University Journal of Alternative Investments, Summer 2010 Sikkerhetsstyring Aligning FX Risiko Med Riktig Risikostyring Aran Murphy og Joseph Hoffman, Russell Investments Journal of Trading, Fall 2010 Sikring Valutarisiko i internasjonale benchmarks Remy Marino, Deutsche Bank NY ETFs og indeksering, Høst 2009. Mørk nøyaktighet av handelsstrategier Irene Aldridge, Able Alpha Trading, Ltd The Journal of Trading, sommeren 2009 Simulering av gjennomføringskostnader i det globale institusjonelle spotmarkedet FX Market Anatoly B Schmidt, ICAP Electronic Broking LLC, Journal of Trading, Fall 2009. Den økende rekkevidden av valutaveksling-Traded Produkter Richard Harper, WisdomTree Asset Mangement ETFs og indeksering, høst 2009.Dynamisk spillover av pengemarkedsforstyrrelser fra valutabytte til kryssvaluta bytte markeder Bevis fra 2007 2008-uroen Naohiko Baba, bank for internasjonale oppgjør Journal of Fixed Income, våren 2009 CLS og bilateral netting mellom en stein og et vanskelig sted Patrick Lefler, Wall Street Systems Journal of Trading , Vinter 2009.Price Discovery i fremmed valuta Futures og Spot Market Joshua V Rosenberg, Federal Reserve Bank Leah G Traub, Lord Abbett Co LLC Journal of Derivatives, Vinter 2009.Day-of-the-Month Effects in Performance of Momentum Handelsstrategier på valutamarkedet Richard DF Harris, University of Exeter Evarist Stoja, Bristol University Fatih Yilmaz, Bank of America Journal of Trading, Vinter 2009.Foreign Exchange A Praktisk Guide til FX Markets. Praksis for Foreign Exchange. Tim Weithers begynner med å fortelle leseren at utenlandsk valuta ikke er vanskelig, bare forvirrende, men Valutamarkedet En praktisk veiledning til valutamarkedet viser at pengene er mye mer spennende enn alt det kjøper. Denne nyttige boken er en hvirvelvindsturné av verdens største markedet, og reiseguiden er en eksperthistoriker, som setter inn en rekke fascinerende innsikt og quirky fakta gjennom boken-John R Taylor, styreformann, administrerende direktør og CIO, FX Concepts. Boken gjenspeiler forfatterens doktorgrad fra University of Chicago, flere års erfaring som økonomiprofessor, og senest et svært vellykket årti som en utøvende på en stor internasjonal bank. Disse grunnleggende ingrediensene er krydret med biter av visdom og erfaring. Hva Resultatene er en svært velsmakende intellektuell gryteprofessor Jack Clark Francis, PhD, professor i økonomi og finans, Bernard Baruch College. I denne boken forklarer Tim Weithers tydelig et svært komplisert emne. Utenrikshandel er full av sjargong og konvensjoner som gjør det svært vanskelig for ikke-profesjonelle å få en god forståelse. Varselsbok er et must for enhver student eller profesjonell som ønsker å lære seg hemmeligheter av FX - Niels O Nygaard, finansdirektør, University of Chicago. En utmerket tekst for studenter og praktikere som ønsker å bli kjent med den urene verden av valutamarkedet - David DeRosa, PhD, grunnlegger, DeRosa Research and Trading, Inc og adjungerende professor i økonomi, Yale School of Management. Tim Weithers gir en flott introduksjon til arcana av valutamarkeder. Da den primært var ment for utøvere, ville boken være en verdifull introduksjon for studenter med litt kunnskap om økonomi. Teksten er eksepsjonelt klar med numeriske eksempler og øvelser som forsterker konsepter. Hyppige referanser er gjort til den økonomiske teorien bak handelspraksis-John FO Connell, professor i økonomi, Høgskolens høyskole. CHAPTER 1 Trading Money. The Roller Money spiller. Major Currencies. Some Interesting Questions. Appendix Countries, Valuta, og ISO-koder. KAPITEL 2 Markeder, Priser og Markedsføring. Hva er et marked. Hva er en pris. Kjøpere og selgere. CHAPTER 3 Rentesatser. Hva er rentesatser. Daglig rente eller dag Basis. Typene av rentesatser. Rentesatser i den virkelige verden. KAPITTEL 4 Kort oversikt over valutamarkedet. FX Markets Today. Regulatory Environment og Central Bank Intervention. CHAPTER 5 Valutamarkedet Market. The Spot M arket. Spot FX Quoting Conventions. Purchasing Power Parity. Cross Priser og Triangular Arbitrage i Spot Market. The Bud Spor Spredt i Foreign Exchange. The Best Arbitrage Around. CHAPTER 6 Foreign Exchange Forwards. Introduction til fremover og fremover Pricing. Foreign Exchange Forwards og Forward Pricing. Interest Rate Parity Covered Interest Arbitrage. FX Spot Forward Arbitrage. FX Forward Price Quotes og Forward Points. Foreign Exchange Forwards i Real World. CHAPTER 7 Foreign Exchange Futures. Futures versus Forwards. Foreign Exchange Futures Contract Specifications. Why Bruk Futures. Options on FX Futures. CHAPTER 8 Valutaswaps eller Cross-Currency Swaps eller Cross-Valuta Rente Swaps eller FX Spot-Forward Swaps. Cross-Currency Swaps eller FX Cross-Valuta Rente Swaps eller FX Bond Swaps. CHAPTER 9 Valutakursalternativer. Put-Call Parity med Equity Options. In-the-Money, At-the-Money, og Out-of-the-Money. Theoretisk opsjonsverdi og opsjonsrisikoforanstaltninger Grekerne. Foreign Exchange Options. Put-Call Parity i Foreign Exchange. FX Alternativ Premium. Uses and Strategies. Appendix Theoretical Option Valuation. The Binomial Model. The Black Scholes Garman Kohlhagen Model. The Garman Kohlhagen Alternativ Risiko Foranstaltninger eller Grekker. CHAPTER 10 Eksotiske alternativer og strukturert Products. What er et eksotisk alternativ. Digitale eller binære alternativer. Andre eksotiske alternativer. Kapittel 11 Valutakursenes økonomi og International Trade. Money versus Currency. Types of FX Exposures. Fiksert mot flytende valutakurser. Implikasjoner av pengepolitikk. Trade-underskudd En forbannelse eller en velsignelse. Politikk og økonomi. KAPITTEL 12 Valutakriser. Enden av Bretton Woods. ERM-krisen fra 1992. Den asiatiske krisen i 1997. Den russiske krisen i 1998. Den tyrkiske krigskrisen av 2001. Den argentinske pesokrisen av 2002.CHAPTER 13 Teknisk analyse. Hva er teknisk analyse. Tekniske analysemetoder. Teknisk analyse i utenlandsk valuta. Teknisk analyse i dag. Kapittel 14 Hvor skal vi gå fra her. Kapittel 15 Con clusion. News til kapitlet øvelser. Om forfatteren. TIM WEITHERS PhD, var en av medlemmene av utdanningsavdelingen i O Connor Partnership, et legendarisk proprietært opsjonshandelsfirma, som nå er en del av UBS. Som administrerende direktør for Financial Markedsopplæring for UBS, han lærer tusenvis av klienter og ansatte hvert år gjennom seminarer og interne klasser, og fungerer som fakultet medlem av Graduate Programmet for finansiell matematikk ved University of Chicago.
No comments:
Post a Comment